深耕制冷型红外产品，国科天成向上游拓展目标行业领军

2021年初，我国政府出台《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》明确提出加快武器装备现代化，强调国防科技自主创新与前沿技术发展，加速武器装备升级换代和智能化进程。

国科天成作为国内制冷型红外产品主要供应商，以及产业链中游领军者，借此东风募资上市，为公司未来快速发展迈出积极和最重要的一步。而从目前公布的业绩来看，国科天成发展平稳，未来有望成为全行业的领军者之一。

行业潜力大

随着我国国防现代化进程的推进，红外热像仪在军事领域的应用正处于快速提升阶段。从单兵装备到坦克装甲车辆、舰船、军机以及红外制导武器，红外装备市场均呈现出快速发展的态势，市场需求量巨大。

近年来，我国红外探测器技术取得了显著进步，国内主流红外图像分辨率已经从384×288升级到640×512，甚至1280×1024高分辨率探测器的应用场景也不断增加。图像分辨率的提高虽然带来了更清晰的图像质量，但同时也对数据处理能力提出了更高要求。机芯设计需要显著提升数据带宽和存储器容量，同时提高图像处理算法的运行效率，以实现对高分辨率红外图像的实时数据处理。此外，探测器输出的原始信号需要经过复杂的图像处理算法才能得到可用的红外图像，这对成像算法的性能提出了更高要求。

而通过向军工集团、科研院所及其下属单位供应高质量的机芯、整机、电路等核心产品，国科天成不仅成功避开了与下游客户的直接竞争，还能够在更广阔的领域内专注于红外热成像技术的研发与创新。这种策略不仅提升了市场竞争力，也为我国军用红外市场的繁荣与发展贡献了自己的力量。

招股书显示，国科天成目前处于行业中游，具备制冷型红外产品生产能力，可根据不同种类、型号和客户实际应用场景需求，开发出与之匹配的硬件电路、图像处理软件及优化算法，制冷型产品的主要形态以机芯及整机形式为主，国内与其竞争同类企业不超过3家。目前国内仅有高德红外、久之洋和富吉瑞同时开展了制冷型和非制冷型红外业务，因此未来市场潜力巨大，行业竞争不算激烈。

深耕科研创新

作为国内红外科技的重要企业，国科天成在红外产品技术上的创新尤为值得关注

从机上看，公司选用InSb探测器作为制冷型红外产品的核心部件，这一选择不仅使其产品在盲元率和稳定性方面表现出色，还广泛应用于边防侦查、光电吊舱、卫星光学载荷等高性能要求的军用领域。同时，国科天成还建立了以红外图像处理、成像电路设计、共光路技术为核心的技术体系，成为了国内少数具备1280×1024分辨率制冷型机芯及整机研制生产能力的企业之一。

此外，国科天成成功研制出T2SL制冷型探测器和非制冷型探测器，进一步提升了自身的技术先进性和产业链完整性。截至目前，国科天成已取得 39 项发明专利、14 项实用新型专利、22 项外观专利和 35项计算机软件著作权，充分展示了其在红外科技领域的创新实力。

2023年，公司研制出性能更先进的新一代制冷型探测器，实现了国产化的新突破。公司制冷型红外产品主要应用于对性能要求严苛的特种领域，如光电吊舱等，同时也在森林防火、商业航天等特殊民用场景中应用，具备广阔的应用前景和市场潜力。

2024年7月30日，国科天成再度获得发明专利，内容为“基于大气散射模型的红外图像增强系统及方法”。

而2024年半年报显示，国科天成实现营业总收入3.77亿元，同比增长38.83%，扣除非经常性损益后归属于母公司净利润为 5,452.23 万元，同比增长 35.55%。

向上拓展产业链

作为国内为数不多的制冷型红外产品中游供应商，国科天成为了未来扩大自身发展，增强企业竞争力，还选择了差异化的市场策略，并持续向上游拓展。

比如，公司通过向军工集团、科研院所及其下属单位供应高质量的机芯、整机、电路等核心产品不仅成功避开了与下游客户的直接竞争，还能够在更广阔的领域内专注于红外热成像技术的研发与创新。

招股书显示，在精密光学领域，公司去年使用自有资金为子公司天桴光电投资建设了一条精密光学加工线，具备了镜片精密加工能力并设计开发了多款镜头产品，将有效提升公司在光学领域的竞争力。

此外，光电行业具有产业链长和涉及技术领域多的特点，仅靠公司自身资源和内部研发难以覆盖产业链各个环节和诸多技术领域。因此，公司在聚焦自身核心产业环节和技术领域的同时，不断加强与外部一流机构的各项合作。

例如子公司中科天盛与国际领先的镜头制造商RP公司合资了锐谱特光电开展制冷型镜头研制业务，帮助公司完成了在镜头领域的产业布局；公司与国内一流高校浙江大学设立联合研发中心，在传感技术、光电技术、控制、芯片技术方面进行合作研发，提高自身在光电领域的技术实力；公司通过参股晶名光电、兴华衡辉、国科半导体、国成仪器等探测器相关业务领域的一流企业，加强与上游探测器行业相关企业的技术交流与合作，提升自身在产业链中影响力等。

业内人士表示，作为国内红外行业的高成长性企业，国科天成上市后有能力将进一步拓展应用领域，丰富应用场景，不断攻克技术难关，提升产业链协同。当前，公司正凭借深厚的研发实力和持续吸纳高精尖人才的培养机制，不断完善红外核心部件的自主生产，进一步提升红外产品在装备领域的竞争力。未来，公司将对民用市场潜力进行精准挖掘，不断推动产业迈向新高度，为构建高成长性打造新的业绩增长点，有望逐步成为行业领军者。

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